Os melhores investimentos em renda fixa para o segundo semestre de 2024

Era unânime em meados de janeiro de 2024 a queda da Selic para menos de 10% até o fim do ano. No entanto, devido a busca pelo controle da inflação e despesas do governo, os cortes da Selic pararam em 10,5% a.a. Boa notícia para renda fixa, não tão boa para renda variável. Com a Selic mais alta, as empresas investem menos, contratam menos, e consequentemente as famílias consomem menos. 

A freada nos cortes da taxa Selic impactam diretamente os investimentos. Deixando a renda fixa mais atrativa. E fazendo com os investidores não precisem diversificar seus portfólios para ter um rendimento próximo ao CDI. O investidor rentista agradece a Selic em dois dígitos.

Os investimentos que se beneficiam são os atrelados a SELIC e ao CDI. Dessa forma títulos como CDB Prefixados, Tesouro IPCA+, Debêntures incentivadas atreladas ao IPCA ou CDI, CRIs e CRAs tem seus prêmios valorizados.

Hoje um investidor que aceite correr um risco zero consegue investir no Tesouro IPCA + 6,25% a.a. Uma ótima taxa de retorno de investimento. Outra boa opção é a renda fixa americana. Hoje o investidor consegue investir no tesouro americano a taxa de Dólar + 4,25%. O investidor além de se proteger da desvalorização do real, ainda consegue um rendimento acima de 4% na maior economia mundial. 

Os CDBs pós-fixados e prefixados também são uma ótima opção, alguns banco médios pagando 120% do CDI e até 14,25% em taxas prefixadas. Outra boa opção são títulos de empresas privadas como os BONDs. Atualmente consegue uma taxa de retorno superior a dólar + 5% facilmente. Lógico que aceitando mais risco você consegue incrementar seu retorno chegando a dólar + 7% a 9%. Relação risco retorno quanto maior o risco maior a possibilidade de ganho. Empresas como Microsoft, Bank Of America, Wallmart entre outros. 

Com taxa Selic mais alta o custo de captação das empresas fica maior se feito via bancos. Dessa forma optam pela emissão de debêntures que são títulos de dívida com rentabilidade e prazo para o investidor PF. Se são empresas que investem em infraestrutura são isentas de IR na pessoa física. Assim como os CRIs e CRAs (certificado de recebíveis) chegam a taxas de IPCA + 10% nos últimos meses.

Fazendo uma lista das boas opções disponíveis: 

• Tesouro IPCA+

• Tesouro Americano (Treasurys)

• CDB Pós-fixados e Prefixados (Bancos Médios)

• Bonds (títulos de empresas americanas, financeiras e não financeiras)

• Debêntures Incentivadas

• CRIs e CRAs

Esses investimentos são mais arriscados porque possuem marcação a mercado caso você queira sair antes do vencimento. Vender seu título no mercado secundário, somente se for um momento favorável para ter um rendimento melhor no período, do que o rendimento estabelecido no momento que adquiriu o ativo.

A manutenção da taxa Selic no Brasil tem como um de seus principais motivos a taxa básica dos EUA. Em relação ao cenário macroeconômico mundial a taxa acima de 4% atrai muito investimento externo. E dessa forma o real foi uma das moedas que mais se desvalorizou em 2024, aliado claro a uma política de déficits fiscais subsequentes, mas vamos deixar para outro artigo o motivo da desvalorização do real frente ao dólar.